2018年酒店行业报告(2018年酒店行业报告)

2014年至2018年，中国大陆中档及以上国际品牌酒店签约呈现逐年增长趋势。2018年签订酒店合同数量为566份，创近五年历史新高。

从增长率来看，2016年是转折的一年。从今年开始，酒店签约量年增长率超过25%。这很大程度上得益于几大国际酒店集团在中端市场采取国内管理策略。公司深度合作的战略举措极大拉动了中档酒店的签约量。中档酒店进入门槛低、开发流程简单、投资成本可控、投资回收周期短。这些鲜明的投资特征，加上与中国消费升级相契合的市场机遇，使得中档酒店的投资热潮即将开启。值得注意的是，2017年的签约增速达到了36%的峰值，但进入2018年之后，增速有所放缓。这可能是由于国际品牌在中端市场面临来自许多国内管理集团的激烈竞争。竞争。

高端及以上酒店签约数量增加，中档酒店签约增速放缓。

有趣的是，高端及以上酒店签约数量在2017年经历了下降，但2018年反弹趋势凸显，签约总数达到135家，较2017年增长61%。随着酒店投资变得更加理性务实，高端及以上酒店投资持续火爆。一方面，这是因为中国市场广阔广阔，不同级别城市的酒店市场处于不同的生命周期阶段。在一批处于快速增长周期的二线城市，其核心新区的高端酒店开发如火如荼，推动了市场整体签约量的增长。另一方面，在高端酒店的发展中，具有国资背景的企业起着举足轻重的作用。对于黄金地段项目的开发，他们更注重长期资产价值和综合效益，而不是绝对以投资回报最大化为驱动。在合理财务回报的前提下，他们更青睐高端及以上的酒店产品。

在中档和中高端酒店层面，其总签约量为431份，占全年签约量的76%，从数量上看仍是签约主力军。但从增速来看，2018年增幅为18%，明显慢于2017年的57%。如上所述，该级别市场顶尖玩家之间的激烈竞争，阻止了国际市场的快速增长。品牌；国产品牌的快速迭代和灵活方式重塑了这个市场的竞争格局。

承包层级趋于稳定

从酒店定位级别分布的历史比例来看，2017年和2018年的市场结构非常相似。2017年以来，中档酒店占比稳定在55%左右，成为每年签约数量最多的市场；而中高档到豪华酒店的比例逐渐变小，形成了较为典型的金字塔结构。这样的签约级别结构与酒店要求的付费级别结构是一致的，表明了健康、可持续的市场结构。

二线城市仍是投资热点

从城市层级分布来看，2018年酒店签约主战场仍集中在二线城市。无论是签约绝对值还是同比增长率均明显领先于其他一线市场。中国新兴产业向纵深迁移的过程，带动了中西部地区核心二线城市群的快速崛起。加之国家利好政策的支持，带动了核心二线城市酒店市场供需两端的快速发展。二线城市新增酒店供应普遍集中在新城区。这些新区城市规划战略地位突出、发展规模大、业态组合丰富，为新增酒店供应增长提供广阔空间。

目的地酒店投资持续上升

2018年目的地酒店签约数量达到58家，较上年大幅增长53%。随着度假生活方式的普及，国民旅游消费需求旺盛。与这种消费趋势相适应，城市郊区和长途目的地的度假酒店发展蓬勃。2018年目的地酒店签约热点主要集中在具有独特自然和文化禀赋的知名旅游目的地，包括三亚、海口、文昌、九寨、峨眉、黄山、桂林、丽江、张家界等地。我们预计，随着旅游市场的进一步成熟，目的地酒店产品将获得长足发展。

改造给一线城市带来新机遇

2018年，酒店装修签约合同占比呈现上升趋势，达到16%；其中，一线城市改造项目比例明显高于二三线城市。不难理解，一线城市的酒店业起步较早，并逐渐进入成熟阶段。土地资源稀缺，导致新酒店签约困难。但随着城市更新，不少老酒店面临管理合同到期或面临资产重组拐点，一线城市酒店业通过产品迭代更新重新焕发活力。

中档酒店拉动小型酒店大幅增长

以酒店客房量划分，不难发现，小型酒店的签约数量近五年呈现明显增长趋势，签约比例从7%跃升2014年%至2018年33%。相反，大型酒店的签约比例则呈现下降趋势，从五年前的24%下降到近两年的12%。这一比例变化主要受到中档酒店合同数量大幅增加的影响。中档酒店以旧物业改造为主，受原有物业形态限制，客房通常较小。此外，各档次酒店平均客房数缓慢下降的趋势也影响了这一容积率的变化。

平均客房数呈现缓慢下降趋势

从近五年客房量的变化来看，除豪华酒店外，各级酒店的平均客房数普遍呈现下降趋势。这主要是由于中国整体酒店市场的投资变得更加理性和经济驱动。面对激烈的市场竞争和低迷的业绩，规划合理的客房数量有助于控制投资成本，提高运营效率。这种投资者共识转化为市场行为，刺激酒店开发量理性回归。

长三角、西南、环渤海湾地区签约合同全国领先

从2016年至2018年签约酒店地域分布来看，排名前三的地区始终是长三角、西南和环渤海湾地区。2018年，长三角地区继续领跑全国，签订酒店合同128份，占全年合同签约量的23%；西南地区仅次于长三角地区，签约数量超过100份，占比19%；环渤海湾地区虽然排名第三，但从签约量来看，冠军与亚军仍有较大差距。

上海在全国城市中领先，成都和西安在二线城市中占据主导地位

从城市来看，上海签约项目32个，居全国第一，其中一半是中档酒店改造项目。二线城市中，成都和西安这两个西部门户城市表现出色，并列第一，各签订了26份合同。签约项目大部分是新区开发带来的新项目。值得一提的是，武汉签约酒店17家，首次位居二线城市第三位，成为中部地区最受欢迎的投资城市。成都、西安、武汉的投资热情与国家中心城市的选择和战略发展规划相呼应。

特许经营模式仍是主流，但增速明显放缓。

对比近五年签约酒店的经营模式可以看出，特许经营模式近年来迅速扩张。五年前，特许经营模式占比仅为11%，但近两年已跃升至60%以上。特许经营已经彻底告别了过去的小众地位，转变为当今的主流管理模式。值得注意的是，特许经营模式2018年增速仅为20%，较2017年的85%大幅放缓。这与2018年中档酒店签约放缓以及加盟酒店数量大幅增长有关。高端及以上酒店签约数量。

更多中高端酒店开放特许经营

进一步分析特许经营模式中各层级酒店的占比，我们发现2018年中高端酒店的占比较2017年上升了5个百分点。这表明紧随中档酒店的步伐，越来越多的国际品牌正在悄然开设高档酒店的特许经营权。究其原因，一方面是中国业主的酒店运营经验日益丰富，另一方面是日益显着的品牌竞争压力。从长远来看，国际品牌向高档酒店特许经营的开放只是一个开始。

总体来看，2018年签约的566家酒店再次创下历史新纪录，但从增速来看，较前两年有所放缓。从定位层面看，高端及以上国际品牌酒店签约趋势明显，中档酒店增速放缓。

从城市布局来看，产业转移和政策利好带动二线城市投资热情持续高涨；度假生活方式的流行，促使旅游目的地酒店的投资热情持续高涨。从管理模式来看，特许经营模式仍是市场主流，但增速有所萎缩，更多的中高端、高端酒店出现了特许经营模式。从地理区域来看，长三角和西南地区在中国酒店投资热度排行榜上一直稳居第一和第二位。

总体来看，中国酒店业投资正逐步从过去的野蛮增长走向成熟理性的轨道。投资者根据各自背景和优势做出的投资选择，无论是着眼于长期资产持有价值，还是追求短期现金流回报，都日益务实、科学，将有助于中国酒店业回归健康状态。并健康发展。